【民生计算机&通信】??近期底部强推【宏景科技】大涨16%：互联网云大厂算力出海最确定标的
[太阳]宏景科技2025三季报维持收入利润端高增趋势，三季报实现营收15.51亿元（yoy+596%），实现归母净利润1.08亿元（yoy+449%；2025Q3公司业绩进一步加速，单季度实现应收3.63亿元，同比增长超700%。[太阳]算力出海需求旺盛，互联网大厂云出海元年开启，Sora2将进一步推动AI Infra“军备竞赛”1）速途网讯 10 月 16 日，甲骨文在拉斯维加斯年度投资者大会上表示，以人工智能工作负载基础设施项目(如数据中心)为例，若一个项目在六年内产生总计600亿美元营收，其毛利率将达到35%，受到算力中心业务乐观指引，甲骨文股价持续大涨。2）Sora 2开启消费级AI应用平台化的起点，超级AI应用的巨大流量虹吸效应（Sora2迅速登顶app榜首）将促使大厂进一步“军备竞赛”方能应对Sora2对传统巨头社交、电商、广告等现金流业务的冲击。3）海外AI infra将是国内巨头的下一个“主战场”：??2025年9月，腾讯、阿里和百度三家云大厂均发行了票据进行债权融资，合计超200亿美元，预计将用于拓展海外云计算业务。??腾讯、阿里已经明确出海战略，基础设施建设动作频频：2025年9月腾讯云宣布将在日本、中东新建数据中心；2025年7月阿里云宣布将于马来西亚和菲律宾新建数据中心。[太阳]相比国内，大厂算力出海配套企业门槛要求极高，需要大厂信任、全球供应链与海外当地资源三者齐备，宏景科技卡位优势显著：??宏景科技率先官宣与互联网大厂实现重大突破。近期海外算力市场已实现重大突破，大幅缩短国产大模型从研发到应用落地的周期。风险提示：行业竞争加剧风险，供应链风险，技术迭代风险欢迎联系民生计算机吕伟\/白青瑞，民生通信张宁\/谢致远(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
