股票私募消息

今天摩尔线程上市，绝对是一次巨大的财富盛宴！

这背后的核心逻辑，还是上头的顶层意志，中美博弈，算力芯片是必须突破的。通过资本市场的财富效应，刺激更多民间资本去投资硬科技，大力出奇迹！而不是躺在银行吃股息。

接下来科技板块还有很多大事件：沐曦、宇树、长鑫、长江等陆续都会资本市场IPO，大概率都是前往科创板，到时候场子就更热闹了。

不管他们是不是“中国的英伟达”，都不影响科技的宏大叙事成为这一轮牛市的主流。一代人有一代人的中石油，一代人有一代人的任务，一代人也有一代人追逐的资产。

想想18年前的中石油、10年前的房子，5年前的茅台...你不身处当时的环境，是理解不了那种疯狂的！所以别说“我肯定不参与科技盛宴”，现在喊着不玩的人，搞不好才是最后接盘的人！所以人生想开一点，顺势而为吧。

今天险资的这个利好，会给大A带来千亿以上增量资金，这绝对是一笔巨款啊！

而且，这次国家非常明确支持三个方向：

一是沪深300指数成分股。这是A股的核心资产，大金融、大消费、大科技，中字头集中地，这是我们的国运盘。

二是中证红利低波动100指数成分股。银行、水电、高速公路，三大运营商等等，这些都是险资的最爱。说明高股息+红利策略继续有效。

三是科创板普通股。这个有点超预期了，说明政策就是要鼓励险资买科创板，这是国家的未来！以后险资必然会配置一部分仓位给芯片、AI、生物医药等等。

都说炒A股跟着政策走，这是国家给你打明牌，大家去均衡沪深300（核心资产）+红利股+硬科技。跟着大资金走，你至少能跟着吃肉的！毕竟，当万亿险资陆续入场时，你坐在这个上行电梯上，就会是一大赢家了。

刀老师想说，美股、日本韩国、印度股市都在逼近历史新高，大A也不能摆烂了。今天券商保险开始扛大旗，这是好的开始！我对下周还挺期待的，每年12月中旬前后，A股都会开启一波春耕行情，今年应该也不会例外！

盘后A股出了两大利好，都是比较重磅的：

1、金融监管总局调整保险公司相关业务风险因子。这是定向放水，引导更多险资投资资本市场。

2、证监会就《上市公司监督管理条例（公开征求意见稿）》公开征求意见。 ?上市公司终于有监管办法了。

一边引进更多资金来股市，一边提高上市公司质量。这一届村委会真行，找到A股长期的问题症结，有针对性直接下手！照这样执行下去，A股长牛慢牛是可以期待的。

午后一则消息、点燃指数护盘热情：“金融监管总局：调整保险公司投资相关股票的风险因子 培育壮大耐心资本！”催化多头主力从睡梦中苏醒，加码券商、保险板块，重回3900点以上。

周五沪深两市总成交1.73万亿，午后突然放量猛增到1768亿，市场修复热情再度点燃！三大指数齐刷刷红盘报收，创业板指领涨。

盘面焦点依旧是围绕福建本地股展开，商业航天板块也是在消息面利好下延续强势，午后大金融与可控核聚变等热门题材回流修复，防御属性的医药和银行板块回落。

连板梯队来看，周五共有73股涨停、2股跌停，封板率和涨停家数都明显好于周四的表现。三连板以上有7股，梯队的高度由福建本地的太阳电缆、安记食品4连板共同撑起；昨日分歧的海王生物、海欣食品也双双8天7板强势涨停。

商业航天的顺灏股份6天5板，航天机电和航天发展走出了6天4板，看来朱雀三号的回收问题并没有影响到概念炒作的热情，表现持续超预期！

跨年主线的题材方向越来越清晰：资金在福建板块和海峡两岸里反复轮动发酵，另外就是商业航天板块的持续超预期。

下周如果能顺利完成板块内的高低切轮动，炒作周期有望延续发酵。今天指数在关键时刻修复信心，如果后续能放量突破3927的弱势缺口，则更有利于行情的修复与增量的回归。

“中一签 躺赢 28.7万”，摩尔线程成为今年最香的新股！

没中签的还有没有机会？有也是去给人家买单填坑的概率大，最高点拉到688，小心遗憾后悔带回家！

沪深两市上午成交了9927亿，缩量394亿，这还是在汪汪队出手的前提下，交投的积极性每况愈下！如果汪汪队上午不出手，超级大单不发力，今天的盘面情绪很容易在冰点上加冷水。

盘面表现看，福建板块持续火爆，现在点火情绪基本就看福建和海峡两岸。消费股拉起来跟风少，科技股又怕泡沫大，“易中天”系列也是起起落落、浮浮沉沉，唯有福建板块走出了穿越行情。前面A杀的龙洲股份、连续踩踏的三木集团等等都强势修复了，还在坑位里的潜力好股、不太多了！

商业航天板块延续强势，顺灏股份走出6天5板。今天在上海举行“上海卫星互联网金融服务矩阵发起仪式”揭牌活动，千帆星座牵手空客公司等，开展低轨卫星飞机互联合作，利好催化。

连板梯队来看，上午有51股涨停、1股跌停，情绪修复的也还可以，希望下午能保持住别再跳水！福建本地的海欣食品8天7板、实达集团12天7板、太阳电缆与安记食品4连板，抗流感概念股海王生物8天7板，商业航天概念股顺灏股份反包涨停走出6天5板。

只要情绪高标不分歧、不退潮，这个周末安心度过！你若安好便是晴天、周一见分晓！

市场趋势

美股三大指数收盘涨跌互现，道指跌0.07%，纳指涨0.22%，标普500指数涨0.11%。纳斯达克金龙指数收涨0.39%，热门中概股多数上涨；亚太地区早盘也是涨跌不一。

摩尔线程今日登陆科创板，发行价114.28元/股。摩尔线程是一家以全功能GPU芯片为核心的加速计算基础设施和解决方案提供商。公司创始人张建中曾担任英伟达全球副总裁兼大中华区总经理，核心团队也多来自英伟达、AMD等国际芯片巨头。

同日，沐曦股份启动申购，发行价定为104.66元/股。沐曦股份是国内高性能通用GPU领域的领军企业之一。致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台，其产品主要应用于人工智能（AI）训练和推理、通用计算及图形渲染三大核心领域。

周五沪指大盘如果不能强势放量反包3900-3927的阻力位，慎防继续回落探底；盘面情绪复杂多变，人气高标频频陨落，多空平衡被打破，多看少动为宜！

梯队情绪

连板梯队看，周四共有38股涨停、却有13股跌停，三连板以上仅仅有3股；连板高度跌至高乐股份的4连板，太阳电缆和安记食品3连板，福建本地股还有睿能科技6天5板，福建股的热度依旧活跃。几经波折，资金深度介入福建板块反复轮动炒作，商业航天也是为数不多的强势板块。

日前7连板的金富科技天地板后、昨日逼近跌停；6连板高度的海欣食品跌停报收，抗流感的海王生物午后烂板炸开、换手率暴增不容乐观。5连板的道明光学倒T跌停，后面4连板的顺灏股份断板分歧。

梯队内部结构骤然弱化，领涨高标纷纷陨落，成为空头代表；涨停家数每况愈下，跌停家数午后频频激增，叠加周五情绪负面，管住手多看少动！

热点要闻

1、商务部新闻发言人何亚东就开展稀土相关物项出口管制回应称，中方依法依规开展稀土相关物项的出口管制工作，据我所知，只要是用于民用用途的，合规的出口申请，都及时予以了批准。同时，促进两用物项合规贸易，切实维护全球产供链的安全稳定。

2、央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2025年12月5日，人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。

3、美国白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，美联储下次会议可能会降息，预计将降息约25个基点。

4、一名供应链人士证实，豆包手机首批3万台备货售罄后尚未追加物料，字节跳动与中兴通讯第二代产品已启动研发，在未出现其他变量因素情况下，预计于2026年底出货。

5、从工业和信息化部获悉，今年前10个月，我国电子信息制造业生产稳定增长。主要产品中，智能手机产量10.2亿台，同比增长0.7%；集成电路产量3866亿块，同比增长10.2%。

6、推进医疗器械临床研究成果转化暨“春雨行动”工作推进会在广州召开。会议要求，推进以临床价值为导向的医疗器械源头创新，推动“春雨行动”从试点省份探索转向全国常态化运行，加快产品上市进程。

7、昨日寒武纪发布严正声明称，媒体及网络传播的关于公司产品、客户、供应及产能预测等相关信息，均为误导市场的不实信息。

今天的好消息是，指数基本没跌，创业板、科创板还涨1%；坏消息是，个股3878家待涨，中位数-0.93%，亏钱效应依然不小！

两市成交更是萎缩到1.55万亿，这是近期的新低。本轮牛市量能高点在8月25日的3.12万亿，现在1.55万亿正好一半，这缩量基本上到极致区间了。

也就是说，A股应该很快就要变盘了。要么放量是加速下跌，要么放量加速上涨，现在大家耐心等待就行！我觉得后者可能性更大一些，现在3870点的位置，下跌空间已经不大了。

刀老师想说，我们市场还是太注重博弈，大家喜欢玩掏口袋的游戏。一窝蜂来一窝蜂的跑，很多博弈一个反弹就赶紧撤退，过于考验持股心态！

大家看两融交易额的数据，科创50现在已经降低到了6月底。说明市场最活跃、最激进的那一批资金，已经基本退出不玩了！他们跟机构一样，在保住今年的胜利果实。

A股的日历效应非常明显，比如周一容易上涨，周五容易下跌。比如年底总是要兑现，交割日总是跌，开会也总是跌....！你找不到理由，但不信还不行，因为它总能成真。

说点好的，每年12月中旬前后，大A都会开启一波春耕行情，今年应该也不会例外！所以当下市场冷清的贤者时间，估计只会持续1~2周时间了，大家要准备打起精神了。

我们市场总是过于情绪化，但也有好处。就是每一次的恐慌下跌，往往埋着下一轮最大的机会！明天央妈续上万亿逆回购，叠加会议落地，外围美联储降息预期，看一轮反弹修复重回4000。估计还得靠科技成长引领上涨，老登资产真不行，没有资金去玩啊！

今年大家在股市差距很大，赚的赚死，没赚的真没赚到。但总体来说，今年大A总体是比较强的，确实给了大家很多机会！股市这一年的表现，应该超过国内95%的行业了。

这样想想，12月市场跌一跌，也并非不能接受的，幸福都是比较出来的嘛！当然我理解很多人的心态，牛市踏空比亏钱要更痛苦。但大A鸡犬升天一起赚的时代，可能真的过去了；你改变不了市场，只能改变自己。

总之，要想在市场长期活下去，不要跟别人比，只跟自己比。要不说炒股是一种修行呢，刀老师之前总结过9个字：要么忍（死拿自己看好的），要么狠（坚定追主线），要么滚（不玩了）！共勉吧。

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寒武纪声明：传言不实。寒武纪发布严正声明称，公司关注到今日媒体及网络传播的关于公司产品、客户、供应及产能预测等相关信息，均为误导市场的不实信息。

寒王下午有个小作文，尾盘拉升了一波，中芯国际也跟着上涨。现在出来辟谣了，这就有点尴尬了。

不过黄仁勋的最新讲话：即使美国允许向中国出口英伟达H200芯片，也不确定中国是否会购买，他们不会接受“阉割版”！

刀老师觉得AI国产芯片应该替代加速了，不然老黄姿势不会那么低。目前看，还是光模块、PCB、服务器、液冷设备等卖铲子的公司，业绩确定性最强！因为不论谁的AI芯片卖的好，都不耽误他们赚钱。

央行：12月5日开展10000亿元买断式逆回购操作。老乡别走，央妈带着一万亿资金来了！不过12月到期的3个月买断式逆回购就是10000亿元，所以只是刚好对冲了，不用太激动。

接下来，还有4000亿元的6个月买断式逆回购到期，我估计下一次就是净投放了。在过去的6个月，央妈对市场都是净投放，指数也涨了5个月！

总之，央妈的动作，还是释放了稳定年末流动性预期的决心。从4月以来，沪指从来没有过4连跌，明天应该要反弹了，希望不要让人失望。

商务部：岁末年初是传统的消费旺季加快推进消费新业态新模式新场景试点。现在老消费确实不行了，房子、白酒、中药这些，包括汽车、家电这些压力都很大，只是因为有出海的想象力，比房子白酒好一些！

所以要刺激消费，还得是年轻人的消费，比如服务消费（旅游等）、互联网消费（游戏动漫）、情绪消费（泡泡玛特等），实体消费基本上饱和了。

五粮液9连跌了。贵州茅台也3连跌，泸州老窖4连跌、山西汾酒5连跌，白酒龙头信仰集体松动了，资金在大幅的割肉。

主要是和飞天茅台价格，最近在加速下跌。高端白酒基本面恶化超过了很多人预期，但这次没人敢说什么时候见底，可见对行业的悲观！

特朗普带货：或打响机器人赛道全球军备竞赛。昨晚特朗普政府力挺，今天A股人形机器人板块爆发了，10多家涨停！带货还得是老川啊。

特朗普政府公开站台机器人，原因这是特朗普“制造业回归”战略的一部分。老美现在打的明牌，就是打造一个“芯片--AI--人形机器人”为闭环的先进制造产业链，用来维持超级大国的地位！

对A股来说，机器人就两个赛道：一个是特斯拉产业链；另一个是国产以宇树和智元为代表的国产链。今晚吹的比较多的，是机器人赛道最新分支——氮化镓，机构表示氮化镓是类似之前PEEK材料般的产业机会！

本月美联储降息概率提高到了89%。昨晚美国小非农就业人数意外减少3.2万，算是给降息助攻了。美联储议息时间是12月10~11日，还有6天时间，现在预期基本打满了，但A股这次不跟涨，确实挺奇葩的。

全球亿万富翁人数创历史新高。目前，全球共2900位亿万富翁，合计掌控15.8万亿美元的财富；而一年前这一数字为约为2700人、近14万亿美元！

富豪变得更有钱，一是科技公司估值狂飙，二是全球股市大牛市。但钱都流向了富豪，普通人钱并没有增加多少。

有句话这么说的：钱都流向了不缺钱的人，爱都给了不缺爱的人。为什么这一轮牛市带不动消费？不只是我们，美股、日股、欧洲股市牛气冲天，但他们消费也挺差的，因为普通人没有享受到牛市的红利。

...

最后说几句：

万众瞩目的摩尔线程明日上市，可能是今年最重要的IPO！发行价格是114.28元，对应市值537亿，中签正常应该赚10~20万元的。

这是目前科创板总市值前10的个股，摩尔线程上市后有机会到前5，市值2000亿左右。但应该追不上寒武纪，毕竟还没有盈利呢！

刀老师要恭喜打新中签的，但不建议大家开盘博弈，除非开的比较低。今天一个广泛流传的统计：中芯国际首日竞价买入收盘-13%，寒武纪-15%，海光信息-14%，华虹公司-10%，中微公司-26%，澜起科技-18%。乱去追很容易吃大面的！

最近大屁股IPO抽血比较多，昨天上市的铀业抽走市场81亿资金，明天摩尔估计又要抽走市场至少100亿资金，后面还有沐曦上市！对市场会持续带来一定的压力。

在A股为啥幸福感不高？因为再好的公司，也可能第一天上市就疯狂爆炒。股价透支未来N年的成长性，包括参股等摩尔概念股，明天大概率也会迎来毕业照。

就说这些吧！

看到一个数据挺唏嘘的，全球亿万富翁人数创历史新高。目前，全球总共约2900位亿万富翁，合计掌控15.8万亿美元的财富；而一年前这一数字为约为2700人、近14万亿美元！

富豪变得更有钱，一是科技公司估值狂飙，二是全球股市大牛市。但钱都流向了富豪，普通人钱并没有增加多少。

有句话这么说的：钱都流向了不缺钱的人，爱都给了不缺爱的人。为什么这一轮牛市带不动消费？不只是我们，美股、日股、欧洲股市牛气冲天，他们消费也挺差的，因为普通人没有享受到牛市的红利。

【说说市场】

今天两市成交萎缩到了1.55万亿，这是近期的新低。本轮牛市量能高点在8月25日的3.12万亿，现在1.55万亿正好一半，这缩量基本上到极致区间了。

也就是说，A股应该很快就要变盘了。要么放量是加速下跌，要么放量加速上涨，现在大家耐心等待就行！我觉得后者可能性更大一些，现在3870点的位置，下跌空间已经不大了。

刀老师认为，我们市场还是太注重博弈了，大家喜欢玩掏口袋的游戏。大家看两融交易额的数据（下图1），科创50现在已经降低到了6月底。说明市场最活跃、最激进的那一批资金，已经基本退出不玩了！他们跟机构一样，在保住今年的胜利果实。

A股的日历效应非常明显，比如周一容易上涨，周五容易下跌。比如年底总是要兑现，交割日总是跌，开会也总是跌....！你找不到理由，但不信还不行，因为它总能成真。

说点好的，每年12月中旬前后，大A都会开启一波春耕行情，今年应该也不会例外！所以当下市场冷清的贤者时间，估计只会持续1~2周时间了，大家要准备打起精神了。

今年大家在股市差距很大，赚的赚死，没赚的真没赚到。但总体来说，今年大A总体是比较强的，确实给了大家很多机会！股市这一年的表现，应该超过国内95%的行业了。

这样想想，12月市场跌一跌，也并非不能接受的，幸福都是比较出来的嘛！当然我理解很多人的心态，牛市踏空比亏钱要更痛苦。但大A鸡犬升天一起赚的时代，可能真的过去了；你改变不了市场，只能改变自己。

总之，要想在市场长期活下去，不要跟别人比，只跟自己比。要不说炒股是一种修行呢，刀老师之前总结过9个字：要么忍（死拿自己看好的），要么狠（坚定追主线），要么滚（不玩了）！共勉吧。