猝不及防，春节后亏钱效应最大的一天还是来了。午后恐慌蔓延，个股仅731家上涨，下跌高达4626家，中位数-2.48%，亏钱效应比较炸裂！
在港股不断新高的情况下，A股竟然走成这样，只能说实在太渣了。两市量能1.8万亿还不错，但内资出逃了1000亿，这个着实过于凶猛。
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猝不及防，春节后亏钱效应最大的一天还是来了。午后恐慌蔓延，个股仅731家上涨，下跌高达4626家，中位数-2.48%，亏钱效应比较炸裂！
在港股不断新高的情况下，A股竟然走成这样，只能说实在太渣了。两市量能1.8万亿还不错，但内资出逃了1000亿，这个着实过于凶猛。
到底谁哪些资金在卖呢？主要是主力+大户+散户，机构反倒净买入近80亿。当然也可能是护盘资金，但今天确实不能甩锅给机构的！
刀老师一直的观点，目前A股最大的问题在心理层面，不够自信。大家都经历了漫长的熊市捶打，不相信我村能有牛市！所以每次反弹后，一边喊着大干一场，一边解套了或者小赚一点赶紧走人，生怕再被套牢。
所以在A股大家还是博弈思维，一边是游资+散户在频繁交易，在热点板块搏杀；另一方面不少基金产品还在被净赎回，机构票依然无人问津！
而港股由于外资多，这一波比A股强多了。毕竟老外刚刚经历几年大牛市，胆子都比较大；而中国资产确实在低位（特别是港股），所以机会来了他们依然敢下注。
另外，这一波中国资产上涨新的故事，中国科技的价值估值。之前两三年，中国AI的技术水平是远落后于美国，这几乎是共识！但Deepseek火爆之后，让全球资金重新认识到中国科技的竞争力。给中国资产注入信仰。
比如，美国纳指有七姐妹，英伟达、苹果、微软、脸书、谷歌、亚马逊、特斯拉！现在中国也有自己的“七姐妹”，腾讯、阿里巴巴、小米、比亚迪等等，股价也是一路狂飙。
在股市中，讲故事+机构吹宏大叙事，往往更能吸引源源不断资金。这一轮港股的牛市，国际资金买了多少不好说。但南下资金确实是爆买了，今天净买入224.23亿港元，年内净流入额度达到1853.86亿元。
这带来的后果，港股走势远比A股牛逼，甚至开始吸血A股。这跟去年924行情完全不同，去年外资赌我们政策的全面转向，所以A股+港股一起飞，提升估值。
但当前这一波，除了科技之外，其它的基本没涨。哪怕是港股，也是头部的科技企业，高端制造企业在涨，其它个股根本跑不过指数！走的越来越像纳斯达克了。
今天港股继续拉升，恒生指数马上就要创去年10月份新高，而恒生科技站稳去年10月8日的高点之上！这确实够强了，但这大概率没走完的。
从大局看，现在拉升港股价值也更高，可以稳信心+稳外资，算是一箭双雕！而A股这个熊孩子，短期可能指望不上，所以只要稳住就可以了。
但也不用太悲观，说一个数据，今天收盘恒生AH溢价指数时134，这非常接近历史极值。每次这个时候，接下来要不港股下跌，要不A股“补涨”！鉴于港股继续走牛可能性较大，有机会带动A股支棱起来。
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马斯克发布GROK-3大模型 多项测试均不输DeepSeek。今天A股下跌的一个导火线，马斯克发布Grok 3模型，据说多个性能超过了DeepSeek！
这一波A股的行情，主要靠deepseek支撑起来的自信。现在来了个这么强大的对手，把很多人信心又干没了，今天DeepSeek概念集体大跌，把市场情绪也带崩了！
不过，这个模型的成本是Deepseek的200倍，那其实完全不可比，低成本高效率才是Deepseek的最大优势。
况且，deepseek已经在国内乃至全球大面积铺开，已经具有先发优势。grok 3再牛逼，在国内也掀不起风浪，国内还是会优先使用deepseek。
DeepSeek放大招“回应”Grok-3。盘后，梁文锋携DeepSeek团队发布重磅论文，比OpenAI关注度都高。
这篇新论文提出了一种新的注意力机制 ——NSA。DeepSeek称，NSA是一种可原生训练的稀疏注意力机制，它将算法创新与硬件对齐优化相结合，以实现高效的长上下文建模！
刀老师去看了下原文，有些内容看不懂，但感觉是在回应Grok-3。这个新机制，很可能在下一次更新中体现，让我们看到更强大的deepseek。
现在中美都把人工智能当作国运的竞争，两国在AI大模型竞争白热化。目前大模型进化很快，所以交替领先很正常！作为国运级的产品，我们对DeepSeek要有信心，概念股调整一波后，后面还有第二波的机会。
摩根大通：估值折扣仍然很大 看好中国科技股相对于美国科技股的表现。这一轮外资唱多中国，全部都看好科技股，对标美股巨头还很便宜。
不过，外资还没有大面积买入中国资产，预期修复还需要过程的。未来一段时间，外资是非常重要的增量资金之一，持续跟踪着吧！希望不是模拟盘加仓。
刀老师还是有信心，DeepSeek的突破，确实可能推动中国科技产业链进入新一轮创新周期，让我们迎头赶上！上一个移动互联网时代，腾讯、阿里巴巴市值一度接近1万亿美元，当时苹果也才2万亿美元。我觉得人工智能时代我们也有这个机会，就是估值慢慢接近美股巨头。
雷军：下决心把AI技术落到各个终端产品上。雷军的小米集团，今天拉升涨超7%，再创历史新高；市值狂飙到1.22万亿港元，年内累涨近40%。
现在小米的两个利好，一是最近的su7还在爆单，据说一周就卖了1万辆；二是小米又可能搞一个家电大爆品，中央空调。
小米当下终端是真的多，除了手机PC手表、还有汽车和数量庞大的智能家居。如果全面AI化，又带来了新的想象空间。今天看到有人说，小米可能是中国第一家市值超过10万亿的企业，这有点嘚瑟了啊。
《哪吒2》登顶全球动画电影票房榜。上映21天，《哪吒2》总票房已突破123.19亿元，超过《头脑特工队2》登顶全球动画电影票房榜，同时位居全球影史票房榜第8名。
《哪吒2》继续创纪录，但光线传媒股价已经坠海了，最多回撤了40%。很多人喊出，41.68元就是未来几年的顶点！我觉得有点太武断了，哪吒的IP还是有潜力的。
王兴兴：2025年人形机器人会达到“新量级”。根据机构预测，2025年人形机器人出货将会突破1万台。到2030年，预计人形机器人出货量将达到500万台左右，市场需求会升至约7500亿元。
我觉得这个太保守，国内可是盛产卷王，一旦搞出来了，量产会非常快。机器人赛道前景非常光明，不过A股稍微正宗一点的，很多低位都涨幅10倍+了，机器人出了太多的牛股。
三一重工：筹划发行H股并在香港联合交易所上市。最近A股很多巨头都去港股上市，从美的和宁德到三一，都是制造业的世界级的公司，海内外投资人都非常认可。
不过，三一重工要弱一些，全球看还有卡特彼勒这一强大的竞争对手。本身三一股价也在偏低位，行业景气度一般。此举可能被很多股东认为要圈钱，然后用脚投票，明天感觉股价要承压啊。
俄罗斯和美国代表团在沙特利雅得举行会晤。目前谈判依然在进行中，乌克兰代表团也抵达沙特。外交部：中方乐见一切致力于和平的努力！
今晚机构也有研报覆盖乌克兰重建，主要吹的工程机械方向。
最后来总结下，今天大跌的几个原因：
1、技术面调整的需要。
2、主线题材Deepseek概念崩了。
3、四大行再创历史新高，大家就害怕了。
4、怪马斯克。
盘后大家的疑问是，牛市多急跌，还是牛市结束了？
刀老师想说，最近都在说科技自信，文化自信，却拉不动A股的自信！这确实不应该的。
我认为春季行情没走完，但明天还是谨慎一点，尤其做热门股的，最好等没跌停了再去参与会比较好！不要低位时畏畏缩缩，高位时却重拳出击，共勉吧。
