股票私募消息

《盘前机会》

（1）大消费板块：中央经济工作会议指出“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。实施提振消费专项行动，推动中低收入群体增收减负，提升消费能力、意愿和层级。适当提高退休人员基本养老金，提高城乡居民基础养老金，提高城乡居民医保财政补助标准。加力扩围实施“两新”政策，创新多元化消费场景，扩大服务消费，促进文化旅游业发展。积极发展首发经济、冰雪经济、银发经济。”【首发、冰雪和银发三大方向，短期热度人气最高的当属冬季的尔滨题材、冰雪经济】

（2）AI应用板块：中央经济工作会议指出“以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系。加强基础研究和关键核心技术攻关，超前布局重大科技项目，开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动。开展“人工智能+”行动，培育未来产业。加强国家战略科技力量建设。”【OpenAI、抖音豆包和360纳米搜索轮番吹动AI应用的热潮，但盘面表现却没有机器人内部轮动切换强势，继续观察板块之间的热点切换，去弱留强，看看谁将是下一个AI龙头】

（3）冰雪经济板块：11月份，《关于以冰雪运动高质量发展激发冰雪经济活力的若干意见》中提出，到2027年我国冰雪经济总规模将达到1.2万亿元；2030年我国冰雪经济总规模将达到1.5万亿元。携程数据显示，近一个月国内滑雪场门票的预订量同比去年增长近20%。【关联参考：龙江交通+冰轮环境】

今晚最重要的事，中央经济工作会议内容出来了，主要是确定明年的政策方向怎么搞！以下是大家关心的内容：

1、实施更加积极有为的宏观政策 稳住楼市股市；

2、明年要大力提振消费 提高投资效益 全方位扩大国内需求；

3、提高财政赤字率，增加发行特别国债和专项债额度；

4、科技创新引领新质生产力发展，开展人工智能+行动 培育未来产业。内卷竞争治理，加快沙戈荒新能源积极建设；制定促进生育政策。

刀老师认真看了一遍，大的定调和前几天的政治局会议一脉相承，内容基本上差不多。比较新的东西：科技重点提到了AI、“内卷竞争治理”（光伏链等）、促进生育政策（之前经济会议没有的）。

消息出来后，富时A50指数跳水，现在还跌了差不多1%。但也不是坏事，你看上次A50暴涨，第二天大家赚钱了没有？今晚把预期降低，明天就能低开高走了。

当然，最近指数挺强的，最大的底气就是政策还在。现在基本可以认为已经全部落地，部分资金可能要兑现离开牌桌！这会带来一定的冲击，但3400多点的A股，回调空间极其有限，我依然相信慢牛。

回到市场，今天指数挺强的， 三大指数均上涨1%左右。最近A股真的在走慢牛，10天有9根阳线了。但总共就涨了5%，就问你们慢不慢？牛不牛？

个股3500家上证，158家涨停，中位数0.65%，大家小回一口血。主要是今天大票比小票强，大消费、大金融扛起了反弹大旗。

全天走的一波三折，开盘A股很拉胯，但临近午盘突然爆拉，让人摸不着头脑。下午大消费全线发力，券商大金融也来助攻，最数拉升了一波收盘！按逢周五必涨的尿性，明天依然有机会冲击3500了。

今天大涨的原因，主要有三点，第一，个人养老金制度将全面实施；第二，马总《人民日报》撰文；第三，市场期待重磅会议上会有新的政策利好。

刀老师觉得影响最大的第二条，因为是港股先突然拉升，再带动A股的。从时间看，早上这篇文章就出现了，但11点前后开始广为流传！这跟两地行情突然拉时间能对应起来。

盘面上，资金继续围绕大金融（券商、多元金融、银行）、大科技（AI、机器人）、大消费（零售、旅游、食品、家居）多点轮动！

昨天最强的方向是机器人，今天是消费，总共近60家涨停板，霸屏了涨幅榜。按照三大主线轮动的尿性，明天会不会轮到AI爆发了呢？

可以说，当下的炒作重点内外驱动，AI和机器人是海外映射，金融和消费是内在政策驱动！不过，消费、机器人、AI里充斥着太多的量化资金，导致波动非常大。

反应到市场，涝的涝死旱的旱死，一边在吃大肉，一边在吃大面，冰火两重天！总之，最近虽然天天百股涨停，但容错率又很差，动不动跌停。冷暖自知吧，不要看别人赚钱就眼红，挨打时也会猝不及防。

...

国泰君安与海通证券内幕交易核查：11名知情人涉买卖A股股票，包括高管及家属。国泰君安与海通证券的合并，11人涉嫌内幕交易，包括国泰君安副总裁、国泰君安总审计师，都是位高权重的！

人心不足蛇吞象，到了这个级别的高管，年薪几百万了。为什么就管不住自己的欲望，要伸出这罪恶之手！我觉得严重的要送进去吃牢饭了。

让人欣慰的是，两家券商直接公告了，这个真是非常超预期。刀老师的印象中，应该没有上市公司发这种公告！未来2年A股并购重组的案例会越来越多，严查内幕交易是非常必要的，严惩才能保证市场的公平性。

极越汽车的讨薪上了热搜。极越是百度跟吉利联手打造的新能源品牌，价格是20-30万区间！公开数据显示，今年他们的大概卖了1.3万辆左右。

这个成绩在内卷+价格战加剧的当下，确实有破产风险。过去几年跨界造车的太多了，2025~2026肯定是洗牌大年，会有一批车企倒闭的。

总之，不管你买车还是买股票，远离小品牌+转型不力的新能源车公司。我觉得比较安全的比亚迪、华为系、理想、小鹏、小米等。

英伟达在华员工将增至4000人 大力推进自动驾驶技术研究。这个有力的证明了，社交媒体上传英伟达断供中国为不实传闻！英伟达一年在中国销售额上百亿美元，怎么可能离开中国市场。

电池关税翻倍三个月后 美国宣布对华多晶硅、硅片税率升至50%。拜登政府交接总统位置都没几天了，还有劲这么来一下，这要继续刷存在感了。

国内现在产能过剩，看看12月份，光伏企业能不能达成减产共识吧。只要我们光伏行业良性发展，凭我们的技术优势和迭代，无惧老美制裁，短时间难受点，但熬过去就好了！

美国想移除华为、中兴通讯设备？商务部回应。这个是老新闻了，2019年就要全部替代，但需要50亿美元的资金，缺口差了30亿美元！现在美国拨款30多亿美元，加速了这个进程。但对华为、中兴没啥影响，在美国早没有业务了。

今晚都在吹消费股。从会议强调看，首扩内需摆在第一位，促消费是明年经济工作最核心的任务。

消费股分两类：

传统消费：食品饮料、乳品、零售商超、酒店餐饮、白酒啤酒、旅游、免税、预制菜、家电家居、服装、消费电子等！

新型消费：悦己消费、IP谷子经济、冰雪经济、露营经济、宠物经济、美妆、网红经济、直播电商等等！

刀老师认为，新消费+悦己消费，才是更值得中长期挖掘的方向。传统消费会有反弹，但可能回不到主线位置，比如茅台一呼百应的时代过去了。

不过，现在当晚吹的题材，第二天往往就容易兑现！所以悠着点，至少明天谨慎去追，找分歧的机会吧。

纳斯达克历史性站上2万点大关。今天一觉醒来美股又创纪录新高了，纳斯达克首次突破2万点，达成了新的里程碑！

美股七姐妹中，谷歌、特斯拉、亚马逊、Meta、苹果全部刷新历史新高！只有微软、英伟达还差了一点点，但随时都可能新高的。

另外，马斯克成为身家达到4000亿美元的全球第一人，这也是史无前例的。美国巨头在这一轮人工智能中赢麻了，我们也要迎头追赶啊。

刀老师被一段话被逗乐了：美股除了能赚钱，一无是处。不像我们大A，昨晚研究豆包，今天白天研究新消费，晚上研究重要会议！个个上知天下，下知地理，还懂玄学....孙子兵法！

希望越博学，大家就越能赚钱。赚了钱去消费，才能刺激内需！大家股市赚了钱，肯定都去增加消费的。

今晚，中央经济工作会议内容出来了！以下是比较重要的，大家关心的内容：

1、实施更加积极有为的宏观政策 稳住楼市股市；

2、明年要大力提振消费 提高投资效益 全方位扩大国内需求；

3、提高财政赤字率，增加发行特别国债和专项债额度；

4、科技创新引领新质生产力发展，开展人工智能+行动 培育未来产业。

刀老师认真看了一遍，大的定调和前几天的政治局会议一脉相承，没有太多预期外的东西！但超预期和低于预期都谈不上，不用过多的解读。

消息出来后，富时A50指数跳水，现在还跌了近1.5%。但也不是坏事，你看上次A50暴涨，第二天大家赚钱了没有？今晚把预期降低，明天就能低开高走了。

当然，最近指数挺强的，最大的底气就是政策还在。现在基本可以认为已经全部落地，部分资金可能要兑现离开牌桌！这会带来一定的冲击，但3400多点的A股，回调空间极其有限，我依然相信慢牛。

说说个人养老金，目前账户开立人数差不多7000万，按照每年最高12000元，能带来8000亿的“长期耐心资本”！这对A股是巨大的利好。

但现实有点打脸，截至2023年底，个人养老金缴存金额仅280亿元。跟大家预期的8000亿相差甚远，为啥大家对个人养老金不积极呢？

最本质的原因，这2年个人养老金里面的基金产品亏太多，有些甚至清盘了。这引发很多人的吐槽：本来想着抵扣点税，没想到最后被买的基金给亏回去了！

所以，个人养老金最大的问题，就是不能带来稳定的收益。存进去后，需等到退休年龄才能领取！很多人不免心里打鼓，就为了省一点税，值得吗？

刀老师想到一个办法，就是大家缴纳的个人养老金，由社保基金操作，这样吸引力必然大增。毕竟，社保基金2000年~2023年，综合年化收益率高达7.36%，远超这些年年均通货膨胀率2.15%。

试问一下，一个年均7%收益的产品，还非常的稳定。大家肯定愿意买，一旦被群众认知认可，这个金额会非常大！这些钱进入到股市，很长时间不会退出，成为真正的长期资金、耐心资金，A股慢牛也很稳了。

《盘中策略》

市场早盘震荡反复、午盘11点左右金融证券和保险等板块异动拉升；三大指数午盘快速修复、创业板涨幅+1.47%领涨。沪深两市上午成交1.17万亿、较昨日放量362亿。指数修复、题材轮动，个股涨跌互现。盘面上，金融证券保险和大消费板块维持强势、国盛金控、国联证券等涨停，西南证券和天茂集团大涨。经济工作会议预期回暖，金融蓝筹护盘修复。预制菜板块中，中百集团、惠发食品和海欣食品等继续涨停板；大消费龙头的一鸣食品，高位震荡反复冲高回落，低位的煌上煌也是低开震荡反复，注意午后能否出现放量转强的点火信号，跟风板块晋级效应。

冰雪经济板块，大连圣亚接近涨停再创阶段新高、长白山高位震荡上扬，低位的冰轮环境和龙江交通出现了明显的跟风补涨动作。为冰雪经济设立专门的假期、相关题材后市可期。

AI应用方向，利好频现走势却不及预期。抖音豆包AI概念短线走出了一日游的行情，省广集团烂板放量、换手率暴增。天娱数科，反包板炸板分歧、华扬联众跟风突围失败再度回落。三六零继续破位下行，走势不及预期。从题材热度上AI不亚于机器人板块且强于大消费，但从盘面走势和资金反馈却并不理想、短期分歧比较重，等待风险释放重整旗鼓。

教育软件题材，利好刺激却走出了负反馈。竞业达昨日尾盘放量上板，早盘并未表现出强势晋级和连续性，冲高回落释放分歧、注意午后能否走出弱转强的变化。备胎传智教育，更是破位下行回踩10日线的支撑，趋势上短线还可格局反弹修复，但如果周线持续破位、后面注意择机去弱留强。

《盘前机会》

（1）教育部、国家版权局发布关于做好教育系统软件正版化工作的通知，2027年底前，教育系统软件正版化工作长效机制基本建立，教育系统软件正版率显著提升，全面使用正版操作系统软件、办公软件和杀毒软件。其中还提出，督促软件企业研发适用于教学、科研的正版软件产品和解决方案。【关联参考：竞业达、传智教育】

（2）据媒体报道，12月14日，昇思人工智能框架峰会将在北京召开，将汇聚国内AI领域领军院士、开源社区领袖、商业精英以及技术大咖等，共同探讨AI技术发展趋势与产业机遇。AI框架是大模型开发及产业落地的基础软件，昇思MindSpore是由华为于2019年8月推出的新一代全场景AI框架，2020年3月28日，华为宣布昇思MindSpore正式开源。【AI应用的热度大概率将反超机器人和大消费】

（3）距离2025年春节还有49天，假期旅游市场的热度已明显上升。部分平台春运机票预订已悄然开启，海南三亚、福建厦门等部分热门航线机票均有显著涨价。冰雪经济相关主题、尔滨题材【关联参考：龙江交通、冰轮环境】

重磅会议说稳住股市，今天大A确实很稳，指数没怎么涨。但个股3850家上涨，150多家涨停，中位数+0.97%！个赚钱效应比昨天强多了，情绪继续爆棚。

不过行情很割裂，一边微盘股、低价股、中证1000等集体大涨，成交量十分活跃；另一边上证50、沪深300却是跌的，茅台、宁德时代双双收绿！

题材股也冰火两重天，昨天一字涨停的，今天可能就一字跌停；昨天按跌停的，今天可能反包涨停！这种核按钮，反包、大长腿齐飞的行情...确实离谱了。

这种欢乐豆的玩法，刀老师觉得是量化在搞鬼，助推了市场暴涨暴跌。这种行情虽然刺激，但也挺极端的。买对了可以躺赢，买错了容易被爆头的！

现在的A股很像俄罗斯轮盘游戏，每天都有高位票掉队，但总会留有活口。后排淘汰的也不少，但总有新的补涨横空出世！让人欲罢不能，老乡不能走啊。

盘面上，今天是机构认怂，游资、散户挺起脊梁的一天！内资主力净流出280亿元，每天根本卖不完。但游资、量化、私募都玩的欢，百股涨停！

虽然今天成交仅1.79万亿，大幅缩量4295亿元。但大已经连续50天成交超万亿，这创下A股历史新纪录了！有量就能玩，这就是资金敢炒作的底气。

市场主线方面，大消费、机器人、AI成为最强方向。两大细分方向崛起，分别是豆包概念和量子科技概念！另外上海国资改革、低价股掀高潮。

说说具体题材的方向：

1、大消费。全天涨停38只，一鸣食品已经走到了12板，中百集团8天5板，惠发食品3连板。首板共24只，主要还是集中在低位！

大消费板块疯狂走强，主要三大利好共振：一是政治局会议明确提出要“大力提振消费”；二是每年底都有一波消费股的炒作行情；三是央行表态促进物价合理回升，对这个板块也构成刺激。

2、AI方向。今天涨停30只，2板5只，首板25只。爆发的主要是豆包为主的AI应用以及消费电子两个方向！AI应用现在一天一个方向，从传媒、算力再到今天的豆包，轮动非常快，渣男体质明显。

AI最近的新东西很多，比如OpenAI的Sora已经上线了，谷歌也发布了量子计算芯片，英伟达可能在CES展上发布50系显卡！这些持续的催化剂，对AI方向都会带来炒作的理由。

3、机器人。今天板块分歧较大，但涨停数还是不少。这个板块从11月底一直走到今天，爆发力已经不亚于去年春节后的AI了！每次分歧后都快速修复，说明市场对其主线认可度是非常高的。

机器人今天还发酵了机器狗方向，机器狗相比人形机器人来说，已经有不少产品落地，更接地气一些！总之，机器人方向可能要贯穿整个12月了，核心票分歧就是上车机会。

总结一下，机器人和AI，大消费就是当下的主流。但炒作更为细分，低位的轮动也更加明显！比如消费发酵了零售、预制菜、免税等；机器人在低位爆发了传感器、神经元系统等；AI也发酵了消息驱动的抖音豆包方向。

刀老师认为，由于3500压力比较大，当下大家还是轻指数，重个股！多关注强势题材+低价股+中小微盘股，12月毕竟还是博弈跨年妖股的一个月。这种炒作还没走完，继续博弈跨年氛围。

...

美联储降息稳了。美国11月最新通胀数据出来了，实际2.7%，预期2.7%，符合预期。这个数据一出，美联储12月降息25个基点的概率上升到97.7%，基本上已经没有悬念了。

以前美联储降息肯定利好A股，有利于外资来扫货。但现在为了应对川普上台的加税，人民币可能要继续承压（今天盘中一度贬破7.28），毕竟保出口是重中之重！

总之，现在内资不争气，外资对进入A股也比较犹豫。这个情况下，国内市场可能还是游资、量化占据上风；炒题材，中小微盘、低价股横行！大家各做各的，主打一个互不干扰。

个人养老金基金将扩容至宽基指数产品。盘后突发大消息，个人养老金将扩容到宽基指数产品，这有点中国版的401k！这算得上大事件，如果A股能够稳定上涨，以后大家靠炒股养老不是梦了。

刀老师去查了下，现在个人养老金账户开立人数6500万，若人均每年缴纳6000元，年缴存规模大约1500亿！这是一笔很大的增量资金，而且每年会增加的那种。

给大家解释一下，美国的401K计划就是养老金炒股，他们基本上买的都是大蓝筹股，而且也不会反复的做差价，持股时间都很长！因为美国股市长年走牛市，所以收益稳定上涨。

以前养老金都在买个股，这样波动很大，而且有老鼠仓风险。现在宽指数基金可以买了，这样更安全稳定！买沪深300指数、中证500指数、红利指数都是不错的选择。

券商中国：专挑公募低配股已成游资和私募“选股”金标准。券商中国说，现在游资、私募、量化都是公募的对手盘，专挑公募低配股爆炒。比如今天消费股暴涨，但茅台竟然是下跌的！免税概念领涨两市，中国中免涨幅却是垫底的。

现在市场定价权在游资+量化手里，机构确实是打酱油的！还在套牢——赎回——卖出应对赎回的负循环中，根本走不出来。

现在机构拉升，基民赎回的更快；机构不买，又背负软蛋的骂名！总之，公募还在为过去几年抱团买单，大家不相信机构了，他们拿不到钱，自然就没有市场定价权了！

反应到市场，今天又回到大弱小强，机构弱游资强的风格了。所以，大家近期还是要回避机构+外资重仓的大票，让他们自己玩去！

我们散户玩题材就好了，专注做一两个核心看好的方向，不要频繁切换。赚钱的概率更大一些。

两部门：2027年底前教育系统软件正版率显著提升 全面使用正版操作系统软件、办公软件和杀毒软件。利好国产软件、信创等方向。

长沙收购436套存量商品房用作保障性住房。这是湖南的第一笔房地产收储交易，虽然数量不是很多，但算是一个好的开始！

这两个月房地产市场有一定的好转，特别是一线城市的二手房成交量起来得特别快，似乎看到价格稳住的迹象了，但三四线城市还是不大行。

最后说个好消息，今年快过完了，A股终于失去了IPO第一的宝座：

根据统计，印度股市2024年新股募资173亿美元，成为了新的第一。第二是纳斯达克，集资额165亿美元；纽交所排名第三，集资规模159亿美元。港股排在第四，集资额104亿美元；上交所排名第五，募资88亿美元。

而今年的涨幅，纳斯达克年内上涨31%，道指上涨17.4%。印度股市上涨12.85%，港股上涨18.23%，上证指数15.38%，创业板涨近20%！事实证明，只要我们不滥发IPO，股市也是能够上涨的，并不比其他市场差！

2024还剩下半个多月，A股继续努力，看涨幅能不能追一追美股呢。

跟大家说好消息，今年快过完了，A股终于失去了IPO第一的宝座：

根据统计，印度股市2024年新股募资173亿美元，成为了新的第一。第二是纳斯达克，集资额165亿美元；纽交所排名第三，集资规模159亿美元。港股排在第四，集资额104亿美元；上交所排名第五，募资88亿美元。

而今年的涨幅，纳斯达克年内上涨31%，道指上涨17.4%。印度股市上涨12.85%，港股上涨18.23%，上证指数15.38%，创业板涨近20%！事实证明，只要我们不滥发IPO，股市也是能够上涨的，并不比其他市场差！

核心观点：机器人板块分化、食品零售加强，AI应用复燃

刀老师看短线情绪

短线情绪上，机器人板块内部分歧加剧：老龙头山东矿机昨天地天板失败后，今天直接地板开盘、尽管午盘有撬板动作最后还是收于跌停板；泰尔股份今天也未能重演12/5号的“地天板”行情，尾盘大幅回落，明天的预期不理想。

人气高标一鸣食品继续12板晋级，不惧减持的负面因素（华扬联众被澄清公告影响直接一字跌停闷杀）积极带动市场大消费的中后排晋级和补涨动作。盘面上，低位的抖音（豆包AI）全线爆发、带动消费电子板块集体修复；市场热门题材短线情绪，从机器人板块逐渐出现退潮迹象、大消费食品板块继续高潮发酵，AI应用在“豆包”的带动下东山再起，上海国企改革题材受消息面刺激今天也出现了低位修复，但后续持续性强弱还有待观察。

刀老师看热点板块

大消费板块维持强势，细分领域的食品零售涨幅靠前。中百集团、茂业商业、友好集团和益民集团等涨停板，盖世食品和煌上煌等涨幅靠前；消息面刺激，“《杭州市打造“赛会之城·不夜杭州”三年行动计划》公开征求意见，其中提到，培育优秀商贸企业，鼓励商贸企业发展总部经济，开展连锁经营。”市场短线情绪高标12板的一鸣食品等带动了资金积极布局的正反馈，得以很多低位食品零售相关股获得短线资金的跟风炒作，形成大消费板块内的高低切轮动表现，看高做低，跟风补涨龙预期。

AI应用卷土重来、抖音豆包AI概念全线爆发：省广集团、引力传媒、掌阅科技和海天瑞声等涨停板。消息面刺激，“抖音旗下AI智能助手豆包APP在2024年的累计用户规模已成功超越 1.6 亿，每日平均新增用户下载量稳定维持在80万。”相关联的消费电子板块和部分芯片半导体也得到了跟风炒作，按照炒小炒新不炒旧的逻辑，“豆包AI”的发酵很可能会分流机器人板块的短线退潮资金，短线资金目前最热的三个方向“大消费食品零售”、“AI应用”、“上海国企改革并购等”。

刀老师看市场展望

周三市场的表现平平，并未走出超预期反包的效果，指数回落后仅仅维持短线止跌并未修复走强。盘面上，依旧以热门题材、短线游资连板抱团炒作的风格为主，也并未走出向机构切换的风格。市场当下难得有种牛市中的结构性行情表现的韵味，尽管指数还在5日线上盘整、但能否走出连续小阳线的弱修复还有待观察。如果短线题材不能延续、机构核心板块迟迟无法走出来，不排除市场会有破位回落的风险。因此当前更适合“轻指数、重题材，强个股”的策略去把握跨年行情的机会，后面经济工作会议和发改委会议的利好预期将频现，也不必过于悲观，市场情绪在预期回暖中持续发酵、也有利于短线题材的进一步升温，看高做低、把握好轮动节奏，未来可期！